Honda busca US$ 2,5 bi em títulos para compensar fornecedores
Honda planeja emitir US$ 2,5 bilhões em eurobônus para cobrir custos de reestruturação em VEs e investir em híbridos, após prejuízo histórico.
A Honda Motor está em processo de avaliação para emitir títulos de dívida denominados em euros, com um valor estimado em mais de 400 bilhões de ienes, o equivalente a aproximadamente US$ 2,5 bilhões. A iniciativa visa, principalmente, prover compensação a fabricantes de peças automotivas, como consequência da readequação da estratégia da montadora em relação aos veículos elétricos (VEs). Além disso, os recursos captados poderão ser direcionados para investimentos em veículos híbridos.
## Detalhes da Emissão e Estratégia
A montadora japonesa considera a emissão de três séries de títulos, com prazos de vencimento distintos: três, seis e dez anos. Atualmente, a Honda está em fase de sondagem do interesse de investidores institucionais e em breve definirá os termos finais da operação, incluindo as taxas de juros a serem oferecidas. Essa movimentação financeira ocorre em um contexto de reestruturação da empresa, que registrou um prejuízo líquido consolidado de 423,9 bilhões de ienes no ano fiscal encerrado em março. Este resultado contrasta com o lucro de 835,8 bilhões de ienes obtido no ano anterior e marca o primeiro prejuízo líquido da história da companhia.
## Impacto da Mudança de Rota
O déficit financeiro foi atribuído principalmente a baixas contábeis em ativos e equipamentos de desenvolvimento, além dos pagamentos de compensação a fornecedores de peças. Apesar do impacto negativo no setor de veículos de quatro rodas, as finanças gerais da Honda permanecem robustas, sustentadas pelos negócios de motocicletas e financiamento de vendas. O índice de patrimônio líquido da empresa, desconsiderando os serviços financeiros, atingiu 55% no final de março, e seu caixa líquido superou a marca de 3 trilhões de ienes.
A captação de recursos é vista como uma medida preventiva para atender a necessidades futuras. Para o ano fiscal que se encerrará em março de 2027, a Honda projeta incorrer em cerca de 500 bilhões de ienes em pagamentos de compensação a fabricantes de peças. Paralelamente, a empresa planeja aumentar seus investimentos em veículos híbridos, segmento que tem ganhado tração em um cenário de desaceleração na demanda por VEs puros.
## Contexto de Mercado e Finanças
Em julho de 2025, a Honda já havia captado US$ 3 bilhões através da emissão de títulos em dólares, com taxas variando entre 4,436% e 5,337% dependendo do prazo. A decisão recente do Banco do Japão e do Banco Central Europeu de elevar as taxas de juros pode influenciar o custo de financiamento da Honda, dependendo dos termos negociados para esta nova emissão de eurobônus.